Altın fiyatı haftaya düşüş baskısı altında başladı ve Pazartesi günü %1,5’ten fazla kayıp verdi. Bununla birlikte, haftanın ikinci yarısında toparlanmasını 1.800 dolara doğru genişletti. Ancak haftayı neredeyse hiç değişmeden kapattı. Lider kripto Bitcoin ise, şimdilik 17 bin doların üstünde tutunmayı başardı. ABD’den gelecek enflasyon verileri ve Federal Reserve’in gelecek haftaki politika duyuruları, altın ve Bitcoin fiyatlarının yönü konusunda bir fikir verecek.
Geçen hafta piyasalarda ne oldu?
Çin’deki birçok şehir hafta sonu koronavirüs kısıtlamalarını hafifletmeye karar verdi. Bununla birlikte, Çin’den gelen veriler, hizmet sektöründeki ticari faaliyetlerin Kasım ayında artan bir hızla daralmaya devam ettiğini gösterdi. Bunun ardından piyasalar riskten kaçınmaya başladı. Buna karşılık, ABD doları güvenli bir sığınak olarak güç topladı. Böylece, altını hafta başında geri adım atmaya zorladı.
Salı günü, ABD ISM Hizmetler PMI verileri, Ekim ayındaki 54,4’ten Kasım ayında 56,5’e yükseldiğini gösterdi. Bu da ABD dolarının yükseliş ivmesini korumasına yardımcı oldu. Ayrıca, altın fiyatının toparlanmasını zorlaştırdı ve Bitcoin’i 17 bin doların altına itti.
Altının önde gelen ithalatçısı olan Çin, hafta ortasında ek gevşeme önlemleri açıkladı. Bunun ardından altın fiyatı, değerli metal için iyileşen talep görünümüne ilişkin yenilenen iyimserlikle yönünü kuzeye çevirdi. Yüksek etkili veri açıklamalarının yokluğunda, risk akışları Perşembe günü finans piyasalarına hakim olmaya devam etti. Altın ve Bitcoin, ABD dolarını çevreleyen satış baskısından faydalandı.
Cuma günü ABD’den gelen veriler, ÜFE’nin Ekim’deki %8,1’den Kasım’da yıllık bazda %7,4’e gerilediğini gösterdi. Veri, beklentilerin biraz altında geldi. Çekirdek ÜFE ise, aynı dönemde %6,2’ye gerileyerek analistlerin %6’lık tahminini aştı. İlk tepkiyle ABD Doları rakipleri karşısında güç topladı. Ancak altın ve Bitcoin, hafta sonu öncesinde zeminini korumakta zorlanmadı.
Altın ve Bitcoin yatırımcılarının odağında ABD TÜFE ve Fed faiz kararı olacak
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Kasım ayı enflasyon verilerini Salı günü yayınlayacak. Yıllık bazda, Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) %7,7’de değişmeden kalacağı tahmin ediliyor. Değişken gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen yıllık Çekirdek TÜFE’nin Ekim ayındaki %6,3’ten %6,4’e yükselmesi bekleniyor. Enflasyon raporuna piyasa tepkisi, Çekirdek TÜFE verisiyle doğrudan ilişkili olacak. Piyasa analisti Eren Şengezer’e göre, beklenenden daha düşük bir veri, ABD doları üzerinde baskı yapacak ve altına destek sağlayacak. Bununla birlikte, bunun tersi de geçerli. Ancak analist, Fed’in Çarşamba günkü politika duyurusu öncesinde yatırımcıların büyük bahisler yapmaktan kaçınabileceğini söylüyor. Analiste göre, bu durumda TÜFE verilerinin altın üzerindeki etkisi muhtemelen kısa süreli olacak.
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere CME Group FedWatch Tool’a göre piyasalar, Aralık politika toplantısının ardından 50 bps’lik bir faiz artırımını %80 gibi yüksek bir olasılıkla fiyatlıyor. FOMC Başkanı Jerome Powell, son açıklamasında, faiz artırım hızını yavaşlatmanın mantıklı olacağını kabul etti. Bu durum düşünülürse, 50 bps’lik bir artışın büyük bir sürpriz olmaması gerekir. Analist, Fed’in 75 bps’lik bir artırım seçmesi durumunda, altının büyük olasılıkla ağır bir düşüş baskısı altına gireceğini söylüyor. Bu seçenek, risk varlıklarını olumsuz etkileyeceği için Bitcoin fiyatın da düşmesi muhtemel. Bununla birlikte analist, bunun şu anda son derece düşük bir ihtimal olduğunu kaydediyor. Analist ayrıca, değerlendirmeyi yapıyor:
Fed, geniş çapta tahmin edildiği gibi politika faizini 50 bps artırırsa piyasa katılımcıları, gelecekteki faiz artışlarına ilişkin ipuçları için, nokta grafiği olarak adlandırılan Özet Ekonomik Projeksiyonlar (SEP)’i inceleyecek.
Piyasa, nokta grafiği tahminlerini de takip edecek
Eylül ayında nokta grafiği, yetkililerin Fed’in nihai (nihai) oranına ilişkin medyan görüşünün %4,6 olduğunu gösterdi. Terminalin Aralık ayındaki SEP’de daha yüksek revize edilmesi muhtemel. %5,0’dan %5,5’e yakın bir veri, üyelerin çoğunluğunun şahin bakış açısını yansıtıyor olarak görülebilir. Ayrıca, ABD Hazine tahvil getirilerinin yanı sıra ABD dolarında bir ralliyi tetiklemesi mümkün. Öte yandan analist, %5,0 veya altındaki nihai faiz oranının, muhtemelen piyasaların 2023’ün ikinci yarısında bir Fed politikası değişikliği konusunda iyimser kalmasına izin vereceğini söylüyor. Ayrıca, ABD dolarını rakiplerine karşı zayıflamaya devam etmeye zorlayacağını kaydediyor.
Yatırımcılar, nokta grafiğindeki Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) büyüme tahminlerini de yakından takip edecekler. Eylül ayında, Fed yetkilileri ABD ekonomisinin %1,2 büyüdüğünü gördü. Analist, 2023 büyüme tahmininde ciddi bir aşağı yönlü revizyonun muhtemelen ABD dolarına zarar vereceğini belirtiyor. Ayrıca, Eylül ayı tahminine yakın bir rakamın ters etki yapacağını ifade ediyor. Bu bağlamda analist, şu yorumu yapıyor:
Bazı politika yapıcılar gelecek yıl bir durgunluk kaleme alırsa, bu muhtemelen piyasa katılımcılarının Fed’in sıkılaştırma patikasında kalmayı göze alıp alamayacağını ikinci kez tahmin etmesiyle, ABD doları satışlarının hız kazanmasına neden olacaktır.
Perşembe günü ECB ve BoE’nin faiz kararı var
Perşembe günü, Perakende Satış verileri, S&P Global’in Cuma günkü Aralık ayı İmalat ve Hizmet PMI ön raporları öncesinde ABD ekonomik listesinde yer alacak. Bununla birlikte, bu verilerin, yatırımcıların Fed’in politika duyurusunu değerlendirdiği gözle görülür bir piyasa tepkisini tetiklemesi pek olası değil.
Bu arada, ECB ve BoE’nin Perşembe günü politika kararlarını açıklayacaklarını belirtmekte fayda var. Analiste göre, Fed, ABD dolarının zayıflamasına neden olsa bile, ECB veya BoE’den gelen güvercin bir ton, politika ayrışmasını vurgulayabilir. Ayrıca, altının potansiyel kazançlarını sınırlayarak, ABD dolarının güçlenmesi için kapıyı açması muhtemel.
Altın fiyatı teknik görünümü
Piyasa analisti Eren Şengezer, altının teknik görünümünde şu seviyelere dikkat çekiyor. Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi Cuma günü 60’ın üzerine çıkarak yükseliş ivmesinin arttığına işaret etti. Ek olarak, altın şu anda 1.792 dolarda bulunan 200 günlük Basit Hareketli Ortalamanın üzerine tırmandı. Böylece, boğa eğilimini teyit ederek istikrar kazandı. Artan yönde, 1.800 dolar, 1.830 dolar ve ardından 1.860 dolar öncesinde ilk direnç olarak duruyor.
Alıcıların 1.792 doları savunamaması durumunda, 1.780 dolara ve 1.770 dolara doğru ek kayıplar mümkün.
